关注京津冀一体化等投资主题

行业聚焦:(1)通用航空板块:全国低空空域管理改革进入深水区和攻坚期,会议明确最大限度盘活低空空域资源;(2)核电新项目审批进度预期加快,自主知识产权核电技术有助于出口;(3)OPEC未减产油价大跌,油服板块继续承受估值压力;(4)工业4.0成投资热点,关注低估值的智能装备个股;(5)关注京津冀一体化相关个股。

通用航空:全国低空空域管理改革工作会议上周在北京召开,通用航空产业将进入快速成长期。会上讨论了《低空空域使用管理规定》《无人驾驶航空飞行器管理规定》《通用航空信息服务站系统建设和管理规定》《目视飞行航空地图管理规定》等法规草案,深化低空空域管理改革的制度建设正在紧紧跟上,未来低空空域资源利用、通用航空机场建设和直升机采购需求等存在巨大潜力,推荐关注受益个股威海广泰、川大智胜、海特高新、中信海直等。

核电设备:核电重启获实质进展,核电设备个股推荐关注丹甫股份、应流股份、纽威股份。我国核电新项目审批加快,自主知识权核电技术方案“华龙一号”应用到福建福清5、6号机组工程;作为清洁能源之一,发展核电有助于碳减排符合中美气候联合声明,按受益程度和估值对比,我们重点推荐关注丹甫股份、应流股份、纽威股份,关注中核科技和江苏神通。

铁路装备:高铁零部件国产化进程加速,推荐轮轴国产化的晋西车轴、车门国产化的康尼机电以及制动系统国产化的华伍股份。动车组国产化继续深入,目前国产化部件已从车门、连接器逐步升级至轮轴、制动系统扥核心零部件,国产化正在加速,未来国产产品将主导行业发展。重点推荐关注铁路设备国产化浪潮中受益的零部件公司康尼机电、永贵电器、华伍股份、宝利来、晋西车轴、太原重工。

智能装备:工业4.0再度成为市场热点,推荐关注技术实力领先的新松机器人、巨星科技、锐奇股份。机器人进入成熟期后市场集中度将上升,重点把握中国前十大机器人企业的投资机会。新松机器人的行业龙头地位稳固,埃芙特、埃斯顿、广州数控等新兴本体供应商已获市场认可,亚威、锐奇、巨星、东方精工等机器人业务值得关注。

油田服务:OPEC未减产油价大跌,油服板块继续承压。27日召开的OPEC会议未对产量做调整,原油价格再度下探到65元附近,我们预计2015年前三季度油服行业的经营业绩承压,A股重点推荐关注盈利模式独特、估值便宜的恒泰艾普、杰瑞股份,国企改革有盈利能力改善预期的*st仪化、江钻股份。

其他推荐关注:豪迈科技、中集集团、美亚光电、南方泵业、菲利华、南通科技、哈飞股份。

近期调研及重大事项:晋西车轴、太原重工、应流股份、恒泰艾普、通源石油、神开股份调研;神开股份拟收购杭州丰禾60%股权;东方电热筹划员工持股计划停牌。

近期报告:神开股份首次覆盖:《新发展、新征程》:核电重启获实质进展,国产核电设备受益风险提示:经历油价下跌后全球油田服务行业低迷;细分行业市场竞争加剧;机器人行业估值风险。