金融资本主义及其反思

核心要点：

■ 20世纪后半期，在新自由主义影响下，西方发达国家全面推行金融自由化，出现了工业资本主义向金融资本主义的加速演变。这一演变，促进了金融资本的扩张，对西方发达国家的政治经济、生产方式、社会文化产生巨大影响，并成为2008年国际金融危机爆发的一个重要根源。

■ 资本金融化的一个直接结果就是，西方发达国家经济活动的重心从产业部门移至金融机构，金融业逐渐演变成为社会经济的中枢与命脉，并通过各种金融活动主导着利润的分配。

■ 在资本主义发展历程中，金融资本主义的出现是必然的。从当代资本主义现实看，从储蓄到投资的金融中介活动已经成为整个经济的主宰，并由此对西方发达国家的政治与社会产生了深刻影响。

■ 正确认识金融业及其发展对经济增长的促进作用，处理好金融业与实体经济之间的关系，要充分认识金融业生存与发展的基础是实体经济，绝不能以金融业的发展损害实体经济，更不能凌驾于实体经济之上，必须将金融业在整个国民经济中的比重保持在合理范围内。

西方发达国家的金融资本是由银行支配并由产业资本家使用的资本。20世纪后半期，在新自由主义影响下，西方发达国家全面推行金融自由化，出现了工业资本主义向金融资本主义的加速演变。这一演变，促进了金融资本的扩张，对西方发达国家的政治经济、生产方式、社会文化产生巨大影响，并成为2008年国际金融危机爆发的一个重要根源。

一、金融资本在西方发达国家经济中的支配地位

金融资本主义集中表现为资本的金融化与金融资本在经济中的支配地位。资本金融化的一个直接结果就是，西方发达国家经济活动的重心从产业部门移至金融机构，金融业逐渐演变成为社会经济的中枢与命脉，并通过各种金融活动主导着利润的分配。

金融资本主义的发展，必然要冲破国度的限制而走向世界，并对世界经济产生影响。首先，全球金融资产规模急剧膨胀。1990—2011年间，全球金融总资产从56万亿美元增长到了218万亿美元，而同期全球GDP总量从22万亿美元增长到70万亿美元，金融资产的增长率快于GDP增长率。其次，与实体经济的资产相比，金融资产所占的比重不断上升。1945—2012年间，美国非金融企业的总资产中，金融资产所占的比重从25.56%上升到49.85%。再次，社会资本创造的利润越来越多地被金融资本所占有，推动了金融部门相对于实体经济部门的快速扩张。以美国为例，从1947年到2012年，其GDP增长了63倍，制造业增加值增长了30倍，而金融业增加值却增长了212倍。

金融资本的大肆扩张导致2008年金融危机首先在美国爆发，之后迅速向其他国家传导，给世界经济造成了重大损失。危机爆发后，金融资本在全球的活跃度下降，其在全球的扩张似乎得到了一定程度的遏制。例如，2007年投机性国际金融资本量为9.33万亿美元，2012年则缩减为3.24万亿美元。但由于导致金融资本扩张的根源性问题并没有解决，金融资本的收敛只是暂时的、表象的。实际上，华尔街已经开始从这次国际金融危机中恢复过来。最典型的是，2012年仅摩根大通、高盛与花旗银行3家金融机构投资银行业务的净利润就占到了全球投资银行业的1/3。