健全同科技创新相适应的科技金融体制

科技金融是实现科技与金融双向促进，是促进科技成果转化应用、联通科技创新产业创新融合路径的重要纽带，是金融服务实体经济高质量发展的重要着力点，也是深化金融供给侧结构性改革的重要内容。习近平总书记指出，要聚焦金融服务科技创新的短板弱项，完善金融支持创新体系，推动金融体系更好适应新时代科技创新需求；要做好科技金融这篇文章，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。健全同科技创新相适应的科技金融体制，要综合运用知识产权、财政税收、政府采购、设施开放等政策，更加动态平衡、结构合理地推动科技金融服务优化。

深刻认识发展科技金融的重要意义

发展科技金融是中国式现代化的战略支撑。习近平总书记指出，中国式现代化关键在科技现代化，实现高水平科技自立自强，是中国式现代化建设的关键。这深刻揭示了科技创新与现代化进程的内在统一性。当前，我国经济处于新旧动能转换的关键时期，以要素投入和规模扩张为特征的传统发展模式难以持续，人工智能等颠覆性技术突破加速重构全球产业竞争版图，传统产业转型升级亟须金融工具破解融资瓶颈，产业链补强培壮要求金融资源向大中小企业融通倾斜，科技创新对产业变革的全局驱动日益深化，科技金融贯通“科技——产业——金融”良性循环的枢纽作用更加凸显。在新发展阶段推进中国式现代化，必须通过科技金融供给侧结构性改革，构建耐心资本培育机制，创新风险分担模式，优化要素配置方式，将资本要素精准配置到科技创新最前沿，为高质量发展提供核心动能。中央金融工作会议将科技金融列为“五篇大文章”之首，也正是基于其对国家战略的全局性支撑作用，既通过风险投资、知识产权质押等工具加速成果转化，又以绿色金融、数字金融等创新模式促进可持续发展，最终实现科技现代化与金融现代化的深度融合。

发展科技金融是金融强国建设的必由之路。习近平总书记强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，金融强国应当基于强大的经济基础，具有领先世界的经济实力、科技实力和综合国力，同时具备一系列关键核心金融要素。这为我们指明了中国特色金融发展之路的前进方向，也标志着我国金融发展进入服务实体经济更深层次、更高质量的新阶段。历史与实践表明，金融体系与科技创新的深度协同是金融强国的本质特征之一，既体现为金融资源对创新链的全周期覆盖，也表现为金融制度对国家战略的适应性重构。科技金融通过建立适配创新规律的资本供给机制，构建覆盖企业全生命周期的金融服务体系，在破解科技型企业“首贷难”“融资贵”困境的同时，引导金融资源从传统领域有序配置到关键发展领域。更为重要的是，科技金融与中国特色金融发展之路“八个坚持”内在统一、高度契合，既彰显了社会主义市场经济集中力量办大事的制度优势，又通过数字金融、普惠金融等创新实践，践行“金融为民”的根本宗旨，实现金融业自身高质量发展与服务国家战略的有机统一。

发展科技金融是应对国际变局的重要举措。习近平总书记指出，加快实现高水平科技自立自强，是推动高质量发展的必由之路，能不能如期全面建成社会主义现代化强国，关键看科技自立自强。当前，世界百年未有之大变局加速演进，科技革命与大国博弈相互交织，技术封锁与产业竞争日趋激烈，高技术领域成为国际竞争最前沿和主战场。深刻重塑全球秩序和发展格局，科技金融既是突破“卡脖子”技术封锁的战略支撑，也是构建新发展格局的关键保障。从塑造竞争优势看，科技金融通过风险投资、产业基金等工具引导资本向战略性新兴产业集聚，加速形成新质生产力，提升全要素生产率，推动未来产业从“跟跑”向“并跑”“领跑”跃升。从维护国家安全看，科技金融借助数字技术重构金融基础设施，强化跨境支付、数据安全等领域自主可控能力，筑牢金融安全屏障。从参与国际治理看，通过绿色金融、科技保险等机制创新，推动绿色技术与数字技术深度融合，为应对气候变化、能源危机等全球性挑战提供中国方案，增加国际话语权。这一过程中，科技金融不仅强化了产业链供应链韧性，更通过国际科技合作基金、跨境投融资平台等载体，推动技术标准互认与成果共享，为构建人类命运共同体注入新的驱动力。

积极探索发展科技金融的实践路径

发展科技金融是一项系统工程。我们坚持以习近平总书记关于金融工作的重要论述为根本遵循，立足在全国科技发展格局中的定位，聚焦金融服务科技创新短板弱项，坚持问题导向加快推进科技金融，赋能科技发展。

打通供需堵点，完善科技金融政策机制。科技金融体制机制中资源错配、区域失衡等问题，需要加大适配科技创新系统性的金融政策供给。一方面，通过制度创新打通政策链、资金链、产业链协同堵点，强化对战略科技力量的金融支撑；另一方面，依托区域科技创新中心先行先试优势，建立教育、科技、人才、资本等要素流动机制，打破要素制约瓶颈，加速形成核心引领、多点联动的差异化发展格局。

补齐链条断点，健全科技金融产品矩阵。科技创新全周期资金支持问题，需要深入推进金融供给侧结构性改革，构建覆盖技术研发、成果转化、产业升级全链条的金融产品体系。信贷端，坚持创新复合担保模式，建立与研发周期匹配的信贷机制，风险收益平衡；保险端，坚持完善保险风险分散机制，开发专项险种，构建多维保障网络；资本端，坚持优化科技企业上市制度供给，建立科创债发行绿色通道，引导长期资本参与产业整合升级；创投端，坚持深化“募投管退”改革，打通耐心资本与创新要素融合通道。

破解服务难点，优化科技金融生态环境。科技金融配套支持不足等问题，需要构建覆盖风险治理、数据赋能、生态培育的支撑。风险治理维度，要建设“政银保担”风险共担机制与科技保险共保体双重屏障；数据赋能维度，实现静态指标向动态预警跃升，对风险早识别早处置；生态培育维度，推广应用创新积分制等政策工具，加速形成跨市场协同与全要素联动格局。

构建更高水平科技金融支持体系

强大的科技投入是支撑前沿科技领域和未来产业发展的必要条件。针对科技创新直接融资渠道“限制”较多、长期资本与耐心资本供给不足等“缺口”“短板”，要加强金融资源供给，精准适配科技型企业发展不同阶段的金融需求，突出对科技创新重要环节、重大任务的重点支持，避免资金“断点”制约技术转化。

以基金整合重组为重点大力发展耐心资本。整合壮大基金规模。突出政府引导和政策性定位，整合财政和国企资源，吸引高校和科研院所出资，兼顾市县科创投融资需求，积极争取国家级创投母基金、社保基金、金融资本、社会资本，设立规模更大更专业的科创母基金，通过全周期投资布局，构建“早期培育+成长期护航+成熟期助推”分层适配机制，激活规模化、均衡化支持效应。优化基金架构制度。构建专业科创母基金管理体系，健全权责一致、激励约束相容的责任制度，建立市场化决策和容错机制，放宽投资期限，提升子基金存续期，降低基金准入门槛和返投比例，为国有资金“松绑”。深化产融协同，设置“引导基金——科创母基金——子基金”三级架构，母基金发挥引导作用，子基金专注细分领域和项目，协同放大投资功能。按照科创企业成长阶段设立原始创新、成果转化、高精尖产业等不同主题子基金集群，精准赋能重点产业链。在科创母基金下设置二级市场基金（S基金），突破传统首次公开募股（IPO）依赖，解决基金退出难题，更好调动长期资金投资积极性。提高决策效率水平。提高决策效率和投资质效，对基金考核“算大账”“算总账”，不单纯追求财务回报，注重对创业投资和产业升级整体带动效应。成长成熟期产业基金投资收益反哺天使、种子期基金，缓解财政和国资注资压力。组建科创投资平台。以市场化方式运营科技创新母基金，聚力投早、投小、投长期、投硬科技，助推创新平台建设和“三项改革”取得更多实效。

以优化融资结构为重点完善金融生态构建。改造升级传统金融模式。创新从事科技金融服务的金融组织形式，新设银行、保险、融资担保等科技金融专营机构和内设部门，探索“贷款+外部直投”等业务模式，完善“投贷保担”联动服务模式，开展“先投后股”等融资服务，精准满足科技型企业融资需求。推进科创企业上市融资。深入实施科技型企业“登高、升规、晋位、上市”四大工程，推动符合条件的优质企业早日登陆资本市场。持续完善省级上市后备企业推荐、筛选、培育工作机制，发挥多层次资本市场服务基地和科技型企业上市“绿色通道”作用，加快科技型企业上市（挂牌）进程。发挥债券市场支撑作用。抢抓债券市场“科技板”试点机遇，稳步提高科创债规模。切实用好股权市场。抢抓区域性股权市场改革机遇，支持专精特新、科技型企业入场规范培育，更好发挥区域性股权市场综合服务作用。

以加强系统集成为重点放大政策叠加效应。强化政策协同高效。建立科技金融定期会商机制，加快出台促进创业投资高质量发展措施，提升政策的系统性和集成性。强化财政资金支持。设立规模更大、针对性更强的科技创新专项资金，支持科技企业关键技术研发和成果转化。加大企业参与国家级、省级重大科研项目配套资金支持力度，提升企业积极性。强化人才政策支撑。完善高端科技人才专项政策，吸引国内外顶尖人才及团队入驻科技企业。建立人才培养长效机制，提升本土科技人才队伍素质。

以落实免责奖惩为重点强化机制制度保障。完善容错补偿。出台政府引导基金尽职免责办法，建立健全尽职免责、风险补偿机制，明确认定标准与操作流程，做到全流程把控。加大财政贴息奖励力度，激励金融资源加大科创投资，提高政策的针对性和有效性。加强奖补激励。对使用科技创新和技术改造再贷款等政策工具取得显著成效的金融机构，通过专项资金给予奖补。最大化运用小微型科技企业差异化监管政策，提高科技金融不良容忍度，设立风险补偿资金池，对出现风险的科技贷款，按照一定比例对金融机构进行亏损补偿。完善国资考核。针对国资创业投资“不敢投”“不愿投”等问题，健全符合国资企业特点的考核和尽职合规免责机制，对创业投资基金实施全生命周期考核，培育耐心资本，关注长远发展。守牢安全底线。落实金融机构主体责任，提升科技型企业信用评估和风险防控能力，形成“监管划底线、市场担主责、政策补缺口”的良性机制，推动科技金融发展行稳致远。

（作者系陕西省副省长）