谢作诗：七问“社会养老”

一问：养老金账户能不亏空吗？

从世界各国的经验来看，“社会养老”都有很严重的问题，是个可怕的财政黑洞。美国很多地方政府财政面临破产，最大的债务包袱就来自于社会养老的负担。欧洲多国陷于主权债务危机，主要原因也是社会养老吞噬了大量的财政收入，是名符其实的财政黑洞。在中国，其实已经破产过一次。计划体制下人们只领取很低的工资，等于是交了巨额的社会保险金。这是人类社会迄今为止规模最大、最彻底的社会养老，但最终结果是破产。

社保金收益率低，这并不是哪一个国家的问题。社会保险金是公有资产，管理者哪会像管理自家资产那样尽心尽力。因为公有的缘故，为了避免被私人攫取侵占，必然要对其投资用途进行限制，这也制约了其收益率的提高。社保基金的收益率不可能高过市场收益率，故政府必须采取强制参保。但强制参保是一把双刃剑，一方面是在政府的强制支持下迅速扩张，另一方面却也无法像商业保险公司那样调整保险费率甚至索性拒绝风险太高的投保人，导致这些人给社会保险制度造成巨大的成本亏损。而且，因为社会保险制度是强制所有人参加，实际上就是行政垄断，社会保险机构不会像商业保险公司那样致力于降低成本、提高收益。

因为养老金公有之故，人人所有，等于人人没有，超发养老金反过来就很容易在政治上得到支持，于是超发很难控制。有些早期的参加者只交了几年社会养老税，但获得的退休福利却好像他们早已参保，终其一生都在交纳社会养老税。这其实是用其他人支付的保险费作为年金返还给那些才投保没多久就已经退休的人。这在早期没有问题，一是早期在职纳税人对退休者的比率很高，二是早期可以动员的新参保人有足够多。但这种非同寻常的有利条件只是暂时性的。能够吸收的新参保人员会越来越少，收取的养老金越来越少，支出的养老金越来越多，账户缺口便无可避免，遇上人口老龄化，就会愈发严重。不破产太难！

二问：古人为何不搞社会养老？

今天热衷社会养老，有必要回答一个问题：古人没有搞社会养老，都怎么活过来的？答案是：古人依靠储蓄防老、养儿防老。这是私人养老，不是社会养老。

对此，有人要争论：第一，古代金银本位，通货膨胀不是常态，因而可以储蓄养老，但是今天不行。今天通货膨胀成为常态，储蓄的养老钱，到了老的时候已经不值钱了。第二，古人没有计划生育，可以依靠儿女养老，但是今人都是独生子女，不能依靠。独生子女这一代，将来头上少则4-6个老人，多则6-10个老人，怎么养老？第三，今人预期寿命延长，过去储蓄的养老钱，今天不够用了。总结为一句话，古人可以私人养老，今人不行。

指出的事实确定无疑，但结论却大有问题。问题是：社会养老能克服这些问题吗？

是社会养老能够克服货币超发、通货膨胀？还是社会养老能够生出儿女来？又或者社会养老能够解决预期寿命延长养老钱不够花的问题？答案是：不能，统统不能。

养老保险是储蓄型保险，不能像消费型保险那样用没发生风险事件的其他人的保险费来补偿。汽车保险，有的人会出事故，有的人不会出事故，可以把没有发生事故的人的保险金用来支付发生了事故的人，各取所需，每个人都得到改善。但养老保险不行，养老保险不是保险，是储蓄。投保人总会退休，要求获得年金返还，这是确定无疑的，没有风险可言。养老保险应以本人支付的保险费来返还年金，不可能每个人都得到改善。无论是通货膨胀使得养老钱变得不值钱发生养老困难，还是独生子女使得依靠子女养老有困难，又或者是预期寿命延长使得养老钱不够养老了，这些都是系统风险。社会保险并不能够解决系统风险问题。