时报聚焦第九届金砖国家峰会丨金砖国家金融合作空间巨大（2）

加强多边金融机构合作

有业内人士呼吁，为了进一步鼓励金砖国家间的经济合作，要加强开发性金融与政策性金融、商业性金融的合作，加强各国金融机构参与多边金融机构的合作，创新投融资合作模式，为重点领域、薄弱环节提供综合金融解决方案，促进合作共赢。

中国人民大学重阳金融研究院研究员刘英建议，应加强金砖国家的货币合作。金砖国家货币国际化应实现从区域化到全球化的发展路径。短期看，金砖国家应完善货币互换机制，加强金砖各国货币的清结算（清分+结算），使金砖各国货币能在投资和金砖内部国际贸易间合理流通；中期看，金砖国家应在货币清结算接触上，推动货币的区域化进程，扩大货币在金砖体系的适用范围，从而达到在长期内推进金砖五国货币国际化进程的目标。金砖国家还应增强金砖国家间货币互换规模，增强金融实力，支持人民币在金砖国家的使用。人民币作为全球第二大贸易货币、第五大支付货币和第六大外汇交易货币，成国际货币体系日益重要的货币。金砖国家要利用金砖银行及应急储备安排，加大对贸易融资等的金融支持力度，推进基础设施的互联互通建设，通过加强国际金融合作，增强金砖国家的金融治理能力。

王文表示，金砖国家亟待加强金融合作，不仅要加强投融资的对接与合作，加强金砖国家在银行、证券、保险等方面的务实合作，也要加强金融监管合作。金砖国家要抓住对内支持经济增长、对外完善和提升全球金融经济治理的难得机遇，通过金砖国家新开发银行这一平台，推进金砖国家创新发展，在完善国际货币体系与提升全球经济金融治理水平方面争取更大的话语权。

金砖国家新开发银行：多边合作的新进程

■中国经济时报记者 姜业庆

作为新兴市场国家和发展中国家合作的重要平台，金砖国家机制在过去十年已在经贸、财经、工商、教育、科技等领域形成了务实合作的多层次架构。其中，于2015年在上海成立的金砖国家新开发银行（前身为金砖银行）已逐渐成为金砖国家创新金融发展的机构。

自成立之初起，新开发银行就肩负着强化货币合作、稳定新兴市场国家币值、完善国际货币体系的作用。自金融危机以来，美国金融政策变动导致国际金融市场资金的波动，对新兴市场国家的币值稳定造成很大影响。中国货币波动较小，但印度、俄罗斯、巴西等国都经历了货币巨幅贬值，导致通货膨胀。而靠IMF救助存在不及时和力度不够的问题，金砖国家为避免在下一轮金融危机中受到货币不稳定的影响，计划构筑一个共同的金融安全网。一旦出现货币不稳定，可以借助这个资金池兑换一部分外汇来应急。

中国人民大学重阳金融研究院研究员刘英分析，美联储持续加息和缩表带来国际形势变化，客观要求金砖国家降低汇率风险、维护市场稳定，逐步降低对美元的依赖程度，促进金砖国家主权货币国际化，完善国际货币体系。近年来，金砖国家不断提升本币结算的比例和货币互换协议规模，离岸金融取得进展，这有助于摆脱国际收支领域对美元的过度依赖。金砖国家应持续推进本币结算业务，强化货币互换协议，控制汇率风险，减小因美元汇率波动给宏观经济和资本市场带来的冲击，防范跨境资本流动风险，尽快提高金砖体系价格稳定能力，条件成熟可以建立汇率联合浮动机制，在维护宏观经济稳定的基础上提高金砖国家货币的国际地位。金砖国家应在新的国际资本环境下加强合作，支持实体经济，完善相关制度安排，使金砖国家货币国际化，抵御资本流动风险。

除了强化货币合作、稳定金砖国家的币值外，新开发银行还帮助金砖国家及其他发展中国家的基础设施建设，这对相关国家具有重要的战略意义。巴西、南非、俄罗斯、印度的基础设施缺口很大，在国家财政力所不逮时，需要共同的资金合作。金砖国家开发银行不只面向5个金砖国家，而是面向全部发展中国家。作为金砖成员国，可能会获得优先贷款权。金砖国家开发银行优先考虑对金砖国家基础设施建设进行扶持。与金砖国家相比，不少中低收入国家改善基础设施状况的需求更为迫切。据世界银行测算，发展中国家在基础设施建设上的资金缺口高达1万亿美元，但国际复兴开发银行和国际开发协会等传统的多边开发机构只能提供大约40%的融资。

“新开发银行的使命在于可持续的基础设施发展。”金砖国家新开发银行副行长祝宪表示，该银行不是援助机构，体现了平等合作的伙伴关系，这是银行的使命所在，也是成员国的共同期待。每个成员国国情不同，期待也有所差别。中国可以给包括金砖国家在内的新兴市场国家和发展中国家提供长期资金，进而推动世界经济的发展。新开发银行的目标是在开发金融业务上做到有特色、有创新，争取做到有章可循，效率当先，避免官僚主义、程序繁杂。

按金砖国家新开发银行行长卡马特所述，在首批7个项目之后，已有23个共计60亿美元的项目正在筹备当中。其中，5个项目位于中国，共17亿美元，全为主权贷款。“在这23个项目当中，有10个到12个共约30亿美元的项目将于今年完成，剩下的会在明年完成。”卡马特表示，正筹备的23个项目覆盖机场、铁路、城市发展、生态系统、能源节约、供水系统、桥梁、高速公路和乡村公路、环境保护、司法制度改革、电力传输等领域。

金砖国家新开发银行在今年7月初发布的“2017—2021年总体策略”写道：未来五年，新开发银行要成为新兴市场和发展中国家可信赖的发展合作服务提供者以及被股东和投资者信赖的安全的金融中介，要在三个领域实现“新”突破——关系、项目和工具与项目实施途径。

“与世界银行等其他多边开发机构不同，金砖国家新开发银行的成员国都拥有相同的投票权，这就建立了平等的关系。”卡马特表示，新开发银行将更专注于可持续的基础设施的发展，“未来五年将有三分之二的资金投入在这个领域。”

不仅如此，金砖国家新开发银行还在合作中注重创新。受全球经济复苏放缓和大宗商品价格下跌的影响，金砖国家的经济发展普遍遭遇较大的挑战，出现了增速放缓甚至负增长的不利局面。尽管如此，金砖国家合作机制不但没有松懈，反而在外部压力和内生动力的共同作用下，迸发出更为强烈的合作意愿。

金砖国家新开发银行已成为金砖国家开展互利合作的“有形抓手”，同时对改革不合理的国际金融体系起到了外部推动作用，促其作出相应调整，以客观反映世界经济格局的深刻变革。2015年12月，美国国会终于在时隔5年之后，批准了久拖未决的国际货币基金组织2010年份额和治理改革方案。此后，中国成为国际货币基金组织第三大股东，巴西、印度、俄罗斯也跻身股东行列前十名。这是金砖国家间金融合作对国际金融体系改革产生的直接影响。此外还提出了一套有别于现行国际金融体系的规则，不仅强调内部平等，还强调受援国与援助国之间的平等，打破了传统的国际援助模式，以一种新的合作伙伴关系取而代之，是对现有规则的创新。

金砖国家新开发银行不仅为中国带来经济利益，也带来一种长远的战略利益。从短期来看，中国已成为世界第二大经济体，到底如何在国际舞台上展现一个新兴大国的形象，关系到中国自身发展，也关系到国际社会共同的利益。中国推动设立金砖国家开发银行，作出实实在在的贡献，是彰显中国大国责任的好机会。在基础设施建设方面，设立金砖国家新开发银行，可推动其他国家的基础设施建设，也是分享中国经验的好机会，与中国“走出去”战略相符合。

金融合作不仅令金砖国家“朋友圈”内成员受益，其贡献更跨出圈外影响世界。金砖国家新开发银行副行长保罗·巴蒂斯塔表示，该行未来将有计划地扩展到非金砖国家，银行已开始就接纳新成员的条件、程序、要求等细节问题进行准备。新成员的加入将帮助新开发银行提升国际影响力，增加资本储备。随着银行成员范围逐渐拓展到欧洲、美洲，来自包括发达国家在内的全球各个经济体的资本都将参与进来。