银行：疯狂之后的“钱荒”

这既是个最好的时代，也是个最坏的时代。2013年上半年，中国的银行业既体验到了赚快钱最后的疯狂，也尝到了走到墙角的滋味。

十年一觉，梦醒时分银行业忽然发现，粗放增长、躺着数钱的日子正渐行渐远。而盘活存量，从存量中千淘万滤将成为他们不得不面对的选择。

赚快钱最后的疯狂

2013年伊始，企业产销不旺，派生存款下降，与此同时，居民的存款却在源源不断地流向民间借贷市场，银行开始发慌。

据业内人士介绍，今年上半年，银行对存款的争夺非常激烈，手段多样，有请客送礼的，有送米送油的，也有下血本送出国旅游的。

但最大的压力是，经济前景暗淡，银行业理想的贷款对象越来越难找。

“山西临汾有十几家银行，一些银行今年上半年利润没完成，因为煤炭和焦炭企业都在亏损，银行不敢贷，或者人家没需求。有的倒服装的小贸易公司，银行又不愿给他们放贷款。”中国人民大学经济学院教授黄隽向记者介绍了一些银行的窘境。

可以说，银行业面临的约束条件正悄然改变：金融脱媒愈演愈烈，吸储成本普遍上升，实体经济不振，投放对象难寻。

但这并未难倒中国聪明的银行家们，受约束较少的“钱追钱、钱找钱”的游戏今年上半年蔚然成风，直至泛滥成灾，而后被钱荒逼至墙角。

“由于煤炭价格下跌，煤炭企业亏损，现在山西的很多银行票据业务占比较大，很多银行的资金的确在空转。”黄隽向记者透露。

这仅是冰山一角，网友已为“钱追钱，钱找钱”的模式总结出了七种花样。

“买入返售是主要途径。”多位银行业人士表示，银行买入返售业务相当于融出资金，把信贷业务变成资金业务，把用于同业拆借的资金变成影子资产。

细分“买入返售资产”的构成包括：信托及其他受益权，还包括票据、债券、信贷资产、应收租赁款。综合多家银行2012年年报数据来看，信托及其他受益权类、票据类占买入返售资产的90%，其中信托及其他受益权类又占“半壁江山”。

这是一种异化的创新，原本从金融业到实体制造业的信贷业务，通过一系列加杠杆的金融运作后，变味为从金融业到金融业的资金业务。

而这种模式的生存土壤就是银行间市场庞大而廉价的资金。直到今年4月份，银行同业间市场资金面仍相对宽松，甚至到了今年的5月15日，上海银行间同业拆放利率还曾低至2.1%。

于是，很多银行提升了同业杠杆，短借长用，躺着赚快钱。2011年末，银行业同业资产与负债之间的缺口是7.6万亿，2012年末进一步扩大到12万亿，2013年仍在进一步扩大，5月份为14万亿，同比增长了44%。

“与其说是资金空转，不如说这是资本的本性使然。”兴业银行首席经济学家鲁政委对记者表示。

玩“钱追钱，钱找钱”游戏的不仅仅是小行，但最后小行却成了替罪羊。

一业内人士透露，钱荒之前，一些大行的超备不足0.3%，远低于正常水平。这或证明大行也在大玩这种游戏。

“我们的银行总想躺着就把钱挣了，他们当然就会说找不到贷款对象了，其实他们是懒得挣辛苦钱。”业内人士评价说。

但这不是关键，资金空转的恶之花是，企业融资成本高涨。

现在很多企业主都在卖企业。主要原因是中小企业贷款仍然非常难，也很贵，年利率甚至达到了20%。”黄隽透露。

“这客观上又导致了银行资金超配房地产，因为只有房地产才可承受已达百分之十几的融资成本。”交通银行不愿具名的人士向记者表示。