郑新立：中国金融体制改革要下好六步棋

（原题：探索中国金融体制改革的路线图）

2013年7月27日，由中国投资协会主办，对外经贸大学和IronFX铁汇金融集团联合主办的“汇聚变——中国梦 释放金融正能量”中国金融创新与发展高峰论坛在北京钓鱼台国宾馆隆重举行。会上，原中共中央政策研究室副主任、十一届全国政协经济委员会副主任郑新立发表主题演讲，他提到我国金融体制现存四个问题，并指出中国金融体制的改革要下好六步棋。

以下为演讲实录：

女士们，先生们，大家下午好！首先祝贺2013中国金融创新与发展论坛的召开！借此机会我想讲这样一个题目：探索中国金融体制改革的路线图。

经过35年的改革和发展，我们的资本存量已经非常巨大，M2已经超过100万亿元人民币，银行的金融资产已经超过160万亿元人民币，我们的外汇储备已经超过33000亿美元。虽然有这么大的存量，由于我们金融体制改革滞后，资本的流动性比较差，所以需要资金的企业拿不到钱，不得不从民间借贷获取高利贷。我们的金融体制到底存在哪些问题？我想主要有四个问题：

第一就是我们金融结构立宪直接融资的比重比较低，间接融资的比重还占主体地位，或者说我们的股权融资的比重比较低，债权融资的比重比较高，这使我们的企业往往陷入到债务的沉重负担中来，提高了企业的融资成本和经营成本。

第二个问题，在我们的银行结构里面，大银行比较多，专门为小企业提供服务的小型的金融机构比较少，这就造成了小企业、微企业和农民的贷款长期得不到满足。

第三个问题，在货币市场、资本市场和保险（放心保）市场的关系上，我们的货币市场和资本市场比保险市场发展的成果好一点，我们的保费收入占GDP比例只有3%，全世界平均数据是8%，像美国这样的发达国家占到了13%。由于保险市场不发达，一个市场就缺乏安全网。

第四个问题，我们的金融机构国际法经营的程度比较低，大部分业务还在国内，跨国经营的金融机构还很少。

这四个问题制约了我们金融市场的发展，也制约了金融资本对实体经济的支持。