好的金融与好的社会

刚刚过去的2015年，全球金融市场可谓云谲波诡。股票市场经历了过山车行情，P2P平台及贵金属交易平台频现倒闭，“互联网+金融”迅速崛起……

金融市场设立的初衷是促进资源的更有效分配，金融市场的动荡同时也波及经济增长。如何理解金融对社会正在产生的巨大影响，金融教育如何能更好地让金融市场发挥正能量?　当下，笔者认为是时候谈谈本土高校建设世界一流金融学科的问题了。

事实上，当世界上第一家商学院于1881年在宾夕法尼亚大学成立时，学院就明确了　自己的使命:“在教授学生广泛知识的同时，灌输通过比拼获胜从他人手中夺取钱财是不道德的，而赚取钱财的前提是为他人提供服务”……

金融对社会的正能量显而易见。在回答什么是好的金融教育之前，我们有必要了解金融

从世界经济角度而言，金融在本质上并没有好坏之分。它既能助推社会走向公平、繁荣和生机勃勃，从而有益于社会发展，也能加剧社会贫富分化，甚至引发金融危机及经济动荡。

金融产生的正能量是显而易见的。比如现在寒假到了，假如你要开始欧洲之旅，只需带一张信用卡出门就可以了。试想一下，如果没有金融体系，你可能得带上大量的现金。更麻烦的是，这趟旅途你可能会用到欧元、瑞士法郎、英镑以及丹麦克朗等不同的货币，然后你还要先把人民币兑换成这些货币。还有，如果没有发达的金融体系，你不可能网购、不可能足不出户就支付水电费、给手机充值、给朋友转账……这些就是金融推动社会进步的第一个重要功能，即便利清算和支付的功能。

事实上，正是社会对这一功能的需求推动了银行的出现。可以说，银行最初并不是以一个高大上的面目出现在人类文明的进程中，而迎合社会需求而出现的一个现实产物。

英文“银行”一词源自于意大利语Banca，意思是板凳。进入13世纪以后，欧洲贸易日渐繁荣，意大利的威尼斯、热那亚等几个港口城市交通便利，各国商人集聚，因而成为欧洲商业与贸易要冲。由于货币不统一，商业和贸易结算就需要评估、兑换货币，当时提供这一服务的人通常都坐在港口的长板凳上，等待人们来兑换，这些人被称为坐在长板凳上的人，就成了以后银行家的起源，而板凳一词后来也衍生成为“银行”的意思。

如果清算和支付功能是最初推动社会进步的金融正能量，那现代金融另一个推动社会进步的重要力量就是聚集和分配资源。比如，一家刚成立的小公司，产品还没有打开市场，公司周转困难，缺乏资金做进一步研发。如果没有金融市场，那它很可能倒闭了。而金融市场可以把闲散的资金聚集起来，然后去支持有潜力公司的发展，为他们提供融资。从苹果、微软、英特尔到阿里巴巴、腾讯，他们在创业之初都得到过风险资本的支持，然后成长并上市，在股票市场获得持续的融资。可以这么说，如果没有金融市场，今天我们就用不上苹果手机、也不会有电脑、更没有微信;

可能也不会有高铁、飞机。推动社会进步的金融力量还有许许多多，金融对经济发展与社会进步的重要性由此可见一斑。

当然，金融并不总是在推动社会进步。肇始于2007年的次贷危机就是一个例子。次贷就是次级按揭贷款，是给信用状况较差，收入和还款能力较弱，其它负债较重个人的住房按揭贷款。相比于发放给有良好信用记录群体的按揭贷款，次级贷款的利率更高，风险也更大。从2006年开始，随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次贷还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的低迷也使购房者再融资变得困难重重。这种局面直接导致美国大批次贷不能按期偿还，银行收回房屋，却卖不出去，造成大面积亏损，引发了次贷危机。

更严重的是，这些不良次级贷款已经被打包成各种金融衍生品在市场上交易，大量的投资机构都利用杠杆在交易这些衍生品。随着次贷产品价值的急剧下降，包括新世纪、雷曼以及贝尔斯登等在内的投行相继倒闭，次贷危机随后演变成全局性金融危机，并从美国向世界各国传导，并导致全球范围的经济衰退。时至今日，虽然美国经济已现复苏势头，但欧洲、日本和很多其它国家的经济仍陷在增长乏力的泥淖。