探索中国“走出去”新机制（3）

第五，融资机制：公司设立后，可向中方的国家开发银行等金融机构申请70亿美元（约450亿元人民币，可根据工程需要分期到位），并由非洲国家政府报议会批准后，以约100亿美元的资源开采权（约相当于1亿吨铁矿）向中方提供质押。此质押矿产，由政府授权公司开发。

第六，矿产资源开发机制。公司设立后，首先由其下属的资源开发公司或实体，运用现金（含资本金及银行贷款资金）进行非方用于入股资源及政府授权用于银行贷款质押资源的开发，形成的矿产品通过事先与中方订立长期供货合同（价格可参照国际市场适当优惠）的方式出售给中方（也可酌情商定部分矿产在其国内市场销售或出口至其他国家），入股资源出售后获得的货款进入公司设立在中方金融机构的“公司账户”；质押资源开发后获得的货款进入非洲国家政府授权机构（财政部等）设立在中方金融机构的“政府账户”。

第七，基础设施建设机制。公司设立后，可同步启动非方发展规划中优先关注、委托公司代建的电厂、铁路、公路等基础设施项目的开发工作，所需资金由公司资本金及银行贷款资金支付，形成的资产先纳入公司资产负债表。

第八，矿产开发、出售后形成的“政府账户”资金的运用机制，以及基础设施建成后的兑价、交割机制。资金首先用于向公司支付开采综合成本（按照“年实际开采直接成本+年银行贷款利息+年合理利润”的方式计价，并确定每年应支付总额），再用于按照国际通行的BT、BOT机制从公司收购已建成的基础设施项目的全部或部分资产（股权），收购价格按照“基础设施建设实际决算核定直接成本+银行贷款利息+事先设定合理利润”的方式确定。当非方只收购部分股权时，公司可继续参与基础设施项目的运营。

第九，银行贷款本息偿还机制。公司从“政府账户”获得的矿产资源开发综合收益资金及基础设施建设项目回购款项，首先用于支付银行贷款本息（公司设立初期矿产开发尚未形成现金流，公司贷款利息可先由公司用自有资金垫付），剩余部分用于公司运营和分红。

第十，公司利润获取及分红。公司利润通过两种途径获得：一是“政府账户”资金用于支付矿产资源开发的合理利润；二是回购委托公司代建的基础设施资产时，所支付的价格中包含的合理利润。公司利润可设定50%以上用于分红；另50%用于公司发展，成为公司资产负债表中的“净资产”。合理利润率、分红率应事先由中方与非洲国家双方商定相关规则。非方分红资金，可直接进入“政府账户”，用于还本付息等。

第十一，公司上市。公司发展壮大后，可积极申请在我国上海、深圳证券交易所上市。

第十二，中资退出机制。公司的存续时间或中方与非洲国家双方合作期限，可事先设定，并可根据中国及非洲国家双方合作进展情况协商进行调整。必要时，经双方协商，中方或非方均可按市场公允价将一定比例的股份转让给对方。

第十三，税收优惠。公司所得税及个人所得税应给予适当优惠。

第十四，出入境便利。非方应为中方管理人员提供相应便利。国家开发银行国别组人员可进入公司工作。

第十五，利润汇出。非方对中方获得的分红资金，应给予自由汇出政策。

“基础设施发展公司”模式互利共赢

中国与亚非拉国家合资设立“基础设施发展公司”的方案，融合了中国改革开放三十多年来的多方面成功经验，考虑了政府、企业、银行各方的利益和诉求，发挥了中国与亚非拉国家各自的比较优势，能够实现双方的互利共赢和可持续发展。实施时，可根据不同国家情况邀请欧美企业及世行等国际机构参与，以开放性思维整合、调动各方积极性，可望实现有关各方的平等合作、互利共赢。

从中国政府角度分析。该模式一是有利于履行中国作为全球经济大国责任，促进亚非拉国家发展和欧美国家走出危机，加强中国与亚非拉国家友谊，提升中国软实力；二是有利于实现中国外需结构性调整（由欧美日转向亚非拉），促进经济增长，实现资本（外储及人民币）、技术、管理、中低端产能“走出去”，为庞大施工能力、基础设施相关产业制造能力寻找到广阔市场空间；三是有利于拓展外储运用渠道，提高外储收益率；四是有利于加快人民币国际化进程。

从中国企业角度分析。该模式有利于争取项目、锁定资源，发挥各自优势，整合国内资源，避免恶性竞争。

从金融机构角度分析。该模式能够提升对国内外高端客户的影响力，实现在亚非拉国际业务跨越式发展，能够有效控制贷款风险。

从亚非拉国家政府角度分析。该模式能够在不增加其本国债务总额的前提下，解决基础设施建设严重滞后的问题，有利于未来经济腾飞；通过合资设立基础设施建设发展公司，引入中国的规划能力、资金实力、先进设计施工技术和管理经验，有利于提高自身造血能力，使其潜在的资源优势转化为现实的发展能力；有望增加大量就业机会，促进政局稳定。

需解决的问题及对策

构建上述战略性、公司化投融资平台公司，从决策层面和操作层面看，还需要高度重视和着力解决若干问题。

第一，战略决策问题。促进亚非拉国家基础设施建设，构建新型投融资模式，推进战略性、公司化实施平台建设，能够有力地推进中国“走出去”战略、海外市场开拓战略、资源与能源战略、对外援助战略，有利于拓展外储运用渠道和人民币国际化，能够战略性、系统性地化解当前及中长期制约中国发展的多方面矛盾，对打造中国经济升级版，实现中国新一轮改革开放意义重大，但也涉及内外部多个方面的组织协调工作。建议将此项工作纳入国家改革发展战略，并成立国务院领导牵头、相关部门参与的高层协调机构。

第二，外部协调问题（以非洲为例）。平台公司的构建及运作，需要非洲有关国际组织及非洲有关国家政府的深度介入，并成立专门委员会协调有关事宜，政府因素较为突出，而非洲部分国家政治局势动荡，方案实施周期长，面临的政治风险较大。

应对策略：一是优先将政局稳定、与中国关系良好、发展意愿强烈、资源较丰富（如安哥拉、南非、坦桑尼亚、埃塞俄比亚等）的国家作为合作试点对象，先试点产生示范效应再推广。

二是建议由外交部、商务部等政府部门出面，加强与非盟及非洲次区域组织的合作和联系，从外部环境对某一国家的履约形成压力，改善其信用环境。