最应关注的十个金融问题

首先是货币政策。我国货币政策应取“稳健”、“适度从紧”为常态，“从紧”、“适度宽松”为特态，不可取“宽松货币政策”；我国经济呈波浪式，出现波峰趋势前取“适度从紧”，出现波谷趋势前取“稳健”。

其次是金融风险。金融风险永远存在（经济越发展越“存在”）；目前主要“集中”在房地产、融资平台、影子银行、非法金融方面；“风险”没有绝对准数，“大数”参考而已；风险程度是动态变化的，同经济、财政形势紧密联在一起，呈“潮水现象”，经济涨潮，不良亦“良”；经济退潮，“良”也不良 。

第三是外汇储备。3万多亿外汇储备是最大家底也是最大风险，需要从战略上考虑这个问题，建设消化外汇储备风险的“一五”工程，即按经验和测算，我国保持1万亿美元左右外汇储备较合适（外债+3个月进口+外资分红等），其余五路分流：补充国有资本、购买战略资源、扩大境外投资、发行外国债券、鼓励民间持汇。

第四是股市。最应关注两点，一是不正常（成了经济的逆向晴雨表）；二是本质上缺乏市场信心。要把“保护投资人利益”作为资本市场建设的基本原则。

第五是人民币国际化。我国应创造条件逐步实现两个“三步走”。货币职能上：结算货币、投资货币、储备货币；地域上：周边化、区域化、国际化。

第六是金融资源配置。存在四大不平衡：大中小金融机构不平衡、东中西部金融不平衡、城乡金融不平衡、直接间接金融不平衡。相应地要实施四个倾斜，其中农村金融最大问题是政策性和市场性的矛盾，造成商业性金融机构缺乏积极性。为此要建立“市场与政府扶持相结合的农村金融资源配置体系”，财政通过贴息贴本方式对商业性金融机构予以补贴。

第七是金融改革。要把握三个“度”，即国际接轨与国情之“度”、市场与政府之“度”、创新与监管之“度”。

第八是利率市场化。我国已经实现利率准市场化，在利率市场化问题上应按“不疾不徐”原则推进，特别是如果过快放开存款利率上限将引起“存款大战”。

第九是民营资本准入。分三个“准入”，一是“资本准入”，我国几乎所有上市银行都有民营资本（大体为50%左右）；二是“机构准入”，民生银行、一些城商行、农商行、信用社、非银行金融机构，性质上已是民营金融机构；三是“高管准入”，民营企业家根据资本比重可以当董事，但对金融这样专业性极强的行业，“行长”等高管还是要靠“职业经理人”管理。

第十是监管体制。没有绝对好的金融监管体制，关键是符合国情，管用。过去人行一家监管，优点是“全覆盖、效率高”（有问题内部协调即可），问题是力不从心。“一行三会”体制，优点是专业性强、力度大；问题一是出现“真空”（几不管地带），二是效率低（需国务院协调）。监管体制建设一定要同金融企业内控机制建设有机结合。

▲（作者是中国光大集团董事长）