金融危机大背景下的中国与世界

今天我们共同讨论一下金融危机大背景下的中国与世界这个问题。我这里讲的都是个人观点，一家之言，就讲我认为的“真话”，不一定准确，不妥的地方请批评指正。

现在世界公认中国的经济发展是最好的，中国的金融业走到今天非常不容易，存在一些问题是前进中的问题，我是从人民银行、银监会出来的，深知谁都不容易，发展中不可能不出问题，这是我讲所有问题的大前提。

我觉得当前全球最受关注的有十大问题。第一个问题就是金融危机、债务危机、经济危机；第二就是政治乱局，老的像巴以问题、伊拉克、阿富汗、朝核、伊核，新的如突尼斯、埃及、利比亚、叙利亚、也门、伊朗；第三就是多国社会骚乱；第四是自然灾害频发，地震、海啸、火山爆发、洪水泛滥、台风肆虐等问题；第五是恐怖主义猖獗，从基地组织、索马里海盗、中东南亚的自杀爆炸等等；第六是民族宗教冲突加剧，特别是伊斯兰同基督教的矛盾；第七是环境气候问题严峻，到底气候是变冷还是变暖，莫衷一是；第八是贫困人口与教育问题严重；第九个问题是南中国海问题复杂化，菲律宾、越南在抢占中国的岛礁和资源，菲律宾后面有日本，越南后面有印度，菲律宾、越南、日本、印度后面又是美国，制造麻烦，想把水搅浑；最后一个我觉得是科学与宇宙之迷，克隆人、超光速、暗物质、外星人、飞碟、宇宙爆炸等到底是怎么回事，不仅关系到整个人类，还关系到地球的命运问题，而且很多既是科技，又涉及伦理道德问题，比如克隆人问题。

    十大问题中，金融危机无疑最引人关注，同时又是引发社会动乱等一系列问题的导火索。

    金融危机不是今天才有。比较典型的欧美危机有17世纪30年代荷兰的“郁金香泡沫”，那时一支郁金香能炒到20头奶牛的价；18世纪初英国的“南海泡沫”；18世纪20年代法国的“密西西比泡沫”；1907年美国银行业危机，那次危机催生了现在的美联储。

中国历史上的金融危机，最早的是北宋交子贬值，交子是世界上最早的纸币，从宋神宗到宋徽宗，为了打仗，财力不足就滥发交子，造成中国历史上最早的金融危机，要命的是仗最后又打输了。解放战争期间国民党政府统治时期就更不用说了，金圆券、银圆券泛滥。

现在的金融危机不是第一次，也绝不会是最后一次。问题是现在的世界金融危机不仅停留在金融领域，而且产生了“外溢效应”，形成世界环环相扣的三个“百慕大三角”。

美联储为了刺激经济采取量化宽松政策，由于消费者不愿意借贷或者不具备贷款条件，银行业不愿意贷，宽松的货币不但起不到作用，还流到新兴经济体推高通胀。新兴经济体只好实行紧缩政策，这样又使世界经济复苏的步伐放慢，对美国也不利。所以刺激经济没刺激成，反倒弄出个通胀和滞胀。美国央行本来是防通胀的，现在却制造了通胀。美国搬起石头既砸了别人的脚，又砸了自己的脚。美联储、银行和消费者形成一个通胀、滞胀的“金融百慕大三角”。

当年银行出问题，财政通过发债救银行，寄希望于通过银行救经济、救企业来增加税收。但现在经济没有复苏、收不上税，反而造成债务危机。2008年讨论危机问题，我当时提出布什是“抱薪救火”，弄不好财政也得搭进去。果真它的财政、金融、经济形成了又一个“经济百慕大三角”。

    收不上税只好提高债务上限，这又需要国会通过，党派利益从中掣肘，产生政治危机；另一方面消减赤字，必须降低福利，又引起抗议骚乱，产生社会危机。所以经济、政治、社会这三个危机又形成一个“综合百慕大三角”。

    这三个“三角”的根源还是金融危机。

    所以我今天想讲四个问题：第一是危机的生成与演变；第二是历史的回顾与前瞻；第三是金融危机后的世界新格局；第四是中国的机遇与挑战。

    我想先讲十句话。第一句，一个只懂经济的经济学家不是一流的经济学家，这是哈耶克讲的；第二句，局部正确有时会导致整体错误，这是萨缪尔森讲的。现在有一个怪现象，你说哈耶克讲的、萨缪尔森讲的，大家就说你有水平，你说是马克思讲的，大家就嘲笑你，这个不正常，我觉得应该引起重视；第三句，在政治家的商店里，最怕望远镜滞销；第四句，倘若画人首先应该画眼睛，头发画得再像也没有意义，这是鲁迅讲的；第五句，把复杂问题说简单叫“水平”，把简单问题说复杂叫“学术”；第六句，美元是我们的货币、你们的问题，这是尼克松时期的财政部长康纳利讲的；第七句，上帝让他灭亡，就先让他疯狂，这是《圣经》讲的；第八句，现在世界经济唯一能说得清的就是“说不清”；第九句，除了“变”是不变的以外，一切都是可变的；第十句，和平是两次战争的间隙，这是尼采的话。

危机的生成与演变

从次贷危机到金融危机，一共有五道冲击波。2007年4月份的新世纪公司破产是次贷危机的第一波；2007年年底到2008年年初花旗、美林、瑞银等大机构出现巨额亏损是第二波；贝尔斯登破产是第三波；“两房”是第四波；雷曼兄弟是第五波。到雷曼破产，次贷危机就正式转化为金融危机。

    现在不是讲问责制吗？我觉得对这三个人，要实行问责制：

    第一个是保尔森。市场对保尔森颇多微词，他来自高盛，要保高盛；同雷曼有过节，就踹雷曼一脚；他的指导思想是极端市场主义，几百亿不拿，最后全球信心大跌损失几十万亿。

    第二个是布什。他放任保尔森，是典型的“傲慢与偏见”。要不是之后“9·11”事件需要联中反恐，说不定还会闹出什么事来。小布什应该被问责。

    第三个就是格林斯潘。现在世界经济金融界能称得上“老”的大概不多，好像仅此一人，大家称之为“格老”。以他的特殊身份讲“百年一遇”的金融海啸，有点危言耸听。当然金融危机是很严重，但应对好了也不至于那么严重，和大萧条比也不完全一样，比大萧条还是轻得多。以他这个身份更不能这样讲。好像一个老大夫告诉一个癌症病人，本来这个病人还有救，他说你不行了，可能明天就死，这个人一下心理崩溃，第二天可能真的就死了。

金融危机的本质是信心危机，布什、保尔森用行动把全球信心打垮了，格林斯潘用语言把全球信心打垮了。所以，现在在债务危机面前，又到了考验西方政治家和金融家的时候了。

    经济危机造成的损失有多大？全球股市蒸发了30万亿美元，不动产损失30万亿美元，二者相加等于全球一年的GDP；道琼斯指数由2007年1.42万点跌到2009年的6800点；美国失业率接近10％，到现在还是这个程度；全球GDP大幅下滑。

    受金融危机冲击最大的有十个行业。一是金融业，无论是银行、证券、保险，特别是投行，都没能幸免；二是房地产业，房地产价格大幅下跌；三是高档消费品行业；四是建筑业；五是制造业；六是能源业；七是旅游业；八是交通运输业；九是娱乐博彩业；十是医疗保健业。

    没受金融危机冲击甚至上升的十个行业。一是律师行业，因为官司大量增加，所以律师行业火起来了；二是典当行业，很多人要变卖资产；三是心理咨询行业，人们精神上不堪重负，所以心理咨询行业火了；四是新闻传媒资讯业，因为吸引眼球的事越来越多；五是警察保安行业，社会矛盾突出，减谁不能减警察；六是快餐行业，都上不起高档饭店了，就得吃快餐；七是黑社会，在有的国家黑社会已经成为有组织的行业了，到意大利南部去看看，基本上是半个政府了；八是公共管理行业，公务员日益抢手，但西方现在债务危机，公务员也往下减；九是殡葬行业，因为自杀的增多，精神抑郁的多；十是军工行业，由于世界矛盾加剧，局部战争不断，所以军工不受影响。

现在金融危机又发展为债务危机，许多西方国家已深陷债务危机，这些国家有希腊、爱尔兰、意大利、比利时、西班牙、葡萄牙、法国、英国、加拿大、美国、日本等。现在各种数据、各种分析眼花缭乱，透过现象看本质，我觉得西方债务危机本质上反映出十大矛盾。