张鹏：小自贸 大改革——上海自贸区建设以来的成绩与展望（7）

接下来第二个是我们的负面清单管理，负面清单管理刚才已经全面跟大家说了，怎么样来进行负面清单管理，大家也知道，我们中国现在已经是第二份负面管理清单上海自贸区出了，那么接下来上海自贸区会出第三份负面管理清单，清单一份比一份好，一份比一份的确定和透明具体，但是大家也不要害怕，负面清单公布以后，很多人都在担心，如果我们要把所有的事项列在负面清单当中，那么是不是会被别人钻空子，从事使上海自贸区成为国外许多产业的扎堆，然后以上海自贸区作为重要的平台，来完成对中国国内重大产业的收购，或者打垮国内重大的产业，或者是影响国内重要产品的价格形成机制，诸如此类的等等。那么其实也有点过度担心，因为我们在负面清单管理之外，国务院还要求，要保证和建设好我们的国家安全审查制度，这个国家安全是国家总体安全的概念，既包括我们的传统的安全观也包括我们的非传统安全观，那么既包括我们的国土安全，也包括我们的企业和国民安全，这些安全都会在其中。那么一旦出现了重大的对国家利益有重大的影响的这样一些事件以后，那么我们可以借助国家安全审查的这个渠道，有效的来对损害我们国家经济发展和产业技术革新的这样一些企业，这样一些投资这样一些资本来进行有效的限制和提出。

第三个扩大投资领域开放的要求，就是要建立对外投资的服务处境体系，中国现在也有自己走出去战略，我们走出去战略走了这么多年以后，效果是有的，中国现在成为全世界非常重要对外投资大国，甚至在发展中国家当中，我们从一个无名的小卒，现在已经成为发展中国家最大的对海外进行直接投资的国家。那么因此在走出去战略已经取得了重大成果的同时，我们还要来进一步的规范中国走出去战略，更好的来为中国资本走出去提供良好有序服务，这样一个安排，也在其中，那么这个服务促进体系当中，包括许多的细节项，其中有一些细节项跟大家做一个简单的分享，比如说下一步我们要来对外进行投资的时候，在人民币仍然处在资本项目管制条件下，我们可以采用一种方法，就是这笔资金，让它能够以人民币资金的方式进入到上海自贸区，然后在上海自贸区里边，依据上海自贸区的外汇管理规则，外汇管理法制的要求，那么相应兑换成外币。那么再接下来以上海自贸区为平台，再把这个外币投资出去，这是方法一。方法二，人民币资金进入到上海自贸区以后，就以人民币资金的形式存在，然后再从上海自贸区里面再把这笔人民币资金再投资出去，那么这就是我们的第一个，它成为中国投资向海外市场进行投资的一个重要的管理平台，一个重要的服务平台。

第二个就是我们来进行海外投资的时候，中国当前最主要的投资方式是海外直接投资，我们参与海外股权的方法，主要是我们QDII，我们的QD基本上导致了我们中国人要想购买美国股份，只能通过QD的方式去进行购买，那么在这种情况下，我们要允许在上海自贸区里面建立直接可以在海外市场上，进行投资的股权式投资基金，那么这个资金的来源可以是海外市场来源在上海自贸区组建，也可以是国内资金来源在上海自贸区组建，还可以是一部分国内资金，一部分国外资金来源合作在上海自贸区组建，都可以，那么它就使得投资者，可以通过自行组建股权投资基金这种方式，来完成对海外的间接投资，这个打破原有的政策壁垒。那么除此之外还有我们现在有重要的股权投资基金的母基金，这个母基金也可以设立到上海自贸区里面去，这个母基金怎么来理解？我来举一个例子就很理解，我们现在正在大规模的对东亚、中亚，我们近邻的友好邻邦，开展中国版的马歇尔的计划，大量支持这些国家来建立基础设施，并且组建相应的亚投行或者是私募基金诸如此类的，但是私募基金这样的基金建立起来以后，它总得有一个地方把它的基金落下，落在哪里去？那么过去的传统的选择不是香港就是新加坡，那么现在就给大家再多一个选择，还可以放到上海自贸区去，因为上海自贸区对资本的流进和流出，不加限制，而且上海自贸区是接受人民币分，人民币作为清算资金，作为交易的计价资金，作为支付资金的，它相对于那两个市场，必须要借助美元或者是其他跟美元具有关联属性的这样一个货币来进行交易，进行核算，还具有更大的优势，当然也需要上海自贸区在金融改革领域，要迈出大胆细致审慎的向前推进，不断迈出新的步伐，才能够赢得这样一项改变。