杨涛：当前国内外经济金融热点问题的重大探讨（10）

技术对金融的影响一直是比较突出的。我举一个例子，大家可以理解这个概念，我们过去没有互联网，过去在1850年左右，炒股是很困难的，在1850年之前，最早的时期，比如纽约有一个证券交易所，那么纽约周边这些人想要炒股怎么办呢？要赶着马车去，要跑大半天，跑到市场去，在市场关门之前才去交易一笔。后来进步了一点，在纽约和周边城市之间，很多人发明了信号塔，信号塔闪一下，闪两下意味着你想下单，这种信息传递就快了一点。1856年左右，电报被大幅引入，对资本市场的效率是极度的提升，因为你不需要去交易所了，打一个电报就行了。我们可以看到什么？实际上技术对金融活动的影响一直都存在，互联网只是说这个时代，具有一些特殊性的技术，为什么在我们国家这么火爆？一方面，我们承认它确实有技术方面的因素，这个技术性因素意味着什么？意味着比如你拿这个手机，你在手机支付宝的一个客户端里面，你可以简单的购买理财产品，你可以还钱，可以把这个钱用来消费，太便利了。技术使得这个金融的门槛很低，已经很便利了，你要办一个业务，不需要跑到银行去了，不需要排队了。理论上来说，现在我们可以看到，在银行排队的，大多都是岁数稍微大一点的人群，年轻一点的，大家起码会用网银。这就说明什么？技术确实使得金融服务比较便利了，这是一个原因。另外一个原因，中国现在谈互联网金融，很多其实还是民间金融的问题，互联网金融火爆的背后，实际上是民间借贷、民间融资的火爆。正是因为民间金融有大量的市场需求，所以现在很多人挂一个互联网网站的外衣，重新想获得一个发展空间，这里面必然会造成龙蛇混杂的现象，有一些是好的，有一些纯粹就是非法集资，是骗子。现在P2P网站，借贷网平台，有大量的跑路现象，其中有极端的，就是一开始就基于诈骗目的，他从淘宝上花500块钱买一个网站放在网上，吸引别人来投资，骗了几千块钱、几万块钱就赶紧跑路，这个成本收益率也很好。所以说，这个领域，一方面可能有一些互联网金融新的东西，另一方面，很多还是民间金融、民间借贷的东西，在新形势下换了一个装束。

作为老百姓来讲，对于互联网产品，互联网理财产品，特别是现在让人眼花缭乱的各种各样的推销，我觉得特别需要理性，因为现在很多互联网金融企业，特别是不规范的小企业，本身的这种宣传就是矛盾的。一方面宣传给投资者高额的回报，另一方面为了获得政策支持，它宣传给小微企业低成本的资金支持，大家想这可能么？作为投资者，是把钱提供出去的，作为资金需求者，小微企业，它和投资者的利益是截然相反的，二者是矛盾的。给你的投资报酬率越高，那么必然这个平台企业给小微企业，也就需要有一个很高的价格，而很多小微企业承受不了高价格，所以很必然给你提供一个较高的回报，要么就是做自融，就是这个钱融过来，我自己用。要么，就是可能流入到一些可能回报率还是更高一点的领域，比如说建设领域、工业领域、地产领域等等。所以说，对互联网金融的背后，如果大家可以稍微理解一点，就比很多人强了，你说的这两句话，很多人听着比他们强多了。互联网金融有技术的一面，在我们国家还有制度的一面。技术的一面是来自于本身对效率的改造，制度的一面是来自于中国市场化改革转轨期的特殊情况，所以对于这个非常火爆的东西，大家必须理性的看待。

那么，所谓的互联网金融，也就是互联网信息技术对金融的影响体现在哪些方面？可以体现在融资方面，可以体现在理财方面，可以体现在支付方面，可以体现在风险管理方面，比如说网络保险。当然，这个一到国内，包括网络保险也变味了，很多变成了赌博性质的。当然了，跳来跳去都跳不出这样一些形式，老百姓最为关心的其实还是理财，或者规范一点说，叫财富管理。

那么，真正利用技术做到互联网财富管理，确实有一些非常便利普通老百姓的东西。比如，国外有一个社交化的投资平台，它是非常便利的，它给予老百姓非常简单的一些选择，比如说你在里面选择一些投资主题，你是喜欢中国概念，是喜欢汽车，是喜欢地产，只要涉及一些主题词就可以自动给你设计出定制化的投资组合，只需要交纳一个简单的，比较低成本的交易费，就可能进行更有效的投资。当然，这样一个投资，能否对老百姓的利益进行保障，依托的是美国相对比较严格的法律环境。在这种严格的法律环境下，这种更加便利的手段确实给老百姓带来很多的好处。

这是刚才谈的第二点，第二点总而言之呢，现在中国经济遭遇了挑战，但是我觉得不需要太悲观，因为短期内，政府对经济的影响力还是很突出，正面的因素还是很多，但与此同时，长期来看，必须进行改革，进行转型，这是不能回避的一个挑战。与此同时，对于“互联网+”和互联网金融这两个最热的概念，需要我们理性看待。

    第三，就想谈一下，当前“一带一路”背景下的区域金融合作。我们都知道“一带一路”是习总书记提出的，也是当前中国经济金融发展战略中，很重要的一个组成部分。那么，“一带一路”战略实际上既与中国国内有关，又与中国在国际上的地位有关，它是一种双方面的因素。为了更好地理解它的视角，我们需要看一下，从课程一开始就提到的，当前全球经济金融发展中的一些变化。现在，我们在金融危机之后进入了一个后WTO时代。WTO时代在2000年左右，全球通过谈判，消除分歧，走向融合，走向一体化，但是在2007、2008年之后，应该说分歧越来越严重，WTO时代的很多国与国之间的谈判，慢慢也名存实亡了。在这种情况下，各个国家是贸易保护主义、以邻为壑的思想也越来越突出。与此同时，由美国主导的国际经济金融秩序遭遇了非常突出的挑战，以中国为代表的新兴市场经济体，在这个过程中，是有可能发挥更大的作用的。那么，一方面过去的秩序乱了，另一方面，过去秩序虽然乱了，但是美国作为领头者还想维护自己的利益，必然就要想一些新的办法。这个新的办法，就举了两个例子，一个是跨太平洋伙伴关系协议，叫TPP，一个叫跨大西洋贸易与投资伙伴协议，叫TTIP，这都是美国发挥重要主导作用的两个贸易协定。这两个贸易协定说白了是为了什么呢？为了在新的情况下，拉起两个经济合作集团，这两个经济合作集团通过自己制定的这种游戏规则，进一步约束或者限制以中国为代表的新兴市场经济体，来满足以美国为主导的一些老牌国家的主导力量和话语权。他们通过什么方式来约束呢？无非就是说，你不能轻易加入到我这个协定当中，如果你要加入到我这个协定，就必须遵循非常严格的市场开放标准，非常苛刻的一些要求。为什么这些标准对我们来说就是比较苛刻呢？因为每个国家都经历过早期、中期和后期的发展过程，中国经济现在没有像西方国家一样到了发展后期，没有到后工业社会，我们还处于工业化中期阶段，所以，如果按照工业化后期的一些标准来要求一个处于工业化中期的经济体，实际上我们的经济发展，我们的贸易往来就会受到极大的约束，极大的限制。这也是为什么我们需要以我们的话语权，来与美国所主导的新秩序进行一个在新形势下的合理竞争。