王国刚：从“吃穿用”转到“住行学”（3）

居民的钱没有用到刀刃上

记　者：有人说居民储蓄多的原因是我国的社会保障跟不上，能这样理解吗？

王国刚：这个观点如果在1996年前说还算合适，但是从1996年到现在中国社会保障体系更完善了，社会保障体系已经覆盖了全国95%的人口，可是城镇居民储蓄存款为什么会从2.9万亿涨到39万亿呢？中国是全世界城镇居民储蓄存款最多的国家，我们城乡居民储蓄存款按照现在人民币跟美元的汇率相比，大概是六万多亿美元，它比美国加上整个欧元区所有居民的储蓄存款总量都要大。

记　者：中国居民的消费心理是否也是一个影响因素？比如不爱超前消费？

王国刚：谈不上超前消费。比如现在的房价怎么会那么高？如果有足够的房子，房价就涨不上去，还是供不应求造成的。因为没有足够的供给，才会出现这种现象。因此“吃、穿、用”方面满足了以后，当人们向“住、行、学”方面消费的时候没有足够的供给。

在供给不够的情况下，居民的钱只能放在银行了。如果在2005年以前，去买房有很多现房的楼盘可供挑选，可2005年以后到处都在买期房，这个现象很奇怪，这表明供给不足。中国居民不是没有消费能力，我们随便比较两个指标就可以发现这一点。比如美国华尔街、英国伦敦城，那些所谓高级白领60%以上的人用的还是90年代中期的手机，而我国2007年以来换手机的比比皆是。第二个指标，2007年以来城里的人有多少人没换过彩电呢？但你看看美国、英国、法国、德国、日本、澳大利亚等等发达国家，他们家里用的是什么电视？彩色电视反而并不多。这说明一个什么问题呢？中国居民对于新的消费是很有接受能力的，只是供给太少。

记　者：但有人认为，住房是一个很特殊的消费品，它和手机、彩电不一样，它的生产受土地、政策限制比较大，所以生产就会比较难？

王国刚：我们可以再看两个指标。第一个，中国有多少城市的住宅盖到40层楼以上？但是在韩国这样的楼比比皆是，说明中国还是有地。再到地级市看一看，包括一些省会城市，有百分之多少的房子是有电梯的？这个比例不是很大。我们的住宅还是有地，跟18亿亩的耕地红线没有关系。当然，这里面也有规划的问题。

至于刚刚讲的交通问题、医疗问题、教育问题跟土地关系也不大。现在居民消费已经往“住、行、学”这边走了，但是另一头的供给不足，居民没办法消费。所以金融服务要发展就要往这方面倾斜，这就需要足够种类的金融产品。因为不同的家庭、不同的个人，他对金融产品的需求是不一样的，风险的偏好程度不一样，流动性的要求程度不一样，资金的时间长度不一样，资金的数量也不一样……因此需要有足够多的品种。因为中国人口众多，所以不但品种要多，每种品种的数量也要足够，否则还是难以满足需要的，这就是金融机构需要做的事情。要解决这些东西，就要有一系列的问题需要解决，从人们的观念、认识，到体制和创新，这是今后几十年需要认真探索的问题。