中美股市“乌龙事件”比较启示录

8月16日，光大证券异常交易引发上证指数剧烈震荡；8月20日，因内部系统软件的一次变更，高盛向股票期权市场发出大批错误订单，引发市场剧烈波动；8月22日，由于交易系统出现技术故障，美国纳斯达克交易所股票交易中断3个多小时，引发市场混乱和困惑。上述三起突发事件再度引发人们对电子交易系统可靠性的担忧。

有分析指出，在程序化交易盛行的今天，诚信与监管是保证金融交易安全、高效进行的必要条件。与美国成熟的市场监管相比，我国金融机构应对突发事件的能力亟待提高。

美国股票市场交易故障频发

美国是全球金融业最发达的国家，21世纪以来发生的多起股票市场交易故障，引发业内对电子交易系统可靠性的质疑。

2010年5月6日，美国道琼斯指数在数分钟内暴跌近千点，创美国股市有史以来最大单日盘中跌幅。监管人员调查结果显示是由于一名交易员在卖出股票时敲错了一个字母，将百万误打成十亿。高频交易随之进入监管者视线。这场股市“过山车”产生一系列的连锁反应，最终导致大量投资者迅速撤资。

2012年3月23日，由于技术障碍问题，总部位于美国堪萨斯州的新兴证券交易所BATS全球市场公司撤销其在自己的交易所上市的计划，公司总裁随后公开致歉。

2012年5月18日，社交网站脸谱上市当天，纳斯达克交易系统出现故障，导致脸谱股票开始交易时间延迟了半个小时，交易开始三个多小时后，投资者仍不清楚是否已完成交易。为此，纳斯达克向美国证交会支付了1000万美元罚金，这也是美国证交会针对证券交易所开出的最大一笔罚金。

2012年8月1日，由于美国奈特资本集团软件失灵，导致纽约交易所140家股票交易陷入混乱。此次交易失灵使奈特资本集团损失4.4亿美元，并最终导致其被收购的命运。

针对此次纳斯达克事件，业内人士认为，美国证交会应查明原因，并采取措施保证此类事故不再发生。