肖钢履新一周年：注册制破题 资本市场秩序重建 （3）

    稽查执法与投资者保护并重 中国市场将更加坚实

市场化、法治化、国际化是中国资本市场发展的未来方向。这一年证监会稽查执法与投资者保护并重，取得了巨大进步。

重拳打击违法违规行为成了中国资本市场的一大亮点，肖钢因此也有了“肖铁锤”的称号。肖刚指出，稽查执法工作是证监会的一项主要业务与核心工作，是加快资本市场改革开放、实现市场创新发展的重要基础，对违法违规行为必须依照法律法规予以严惩，坚持法律面前人人平等，无论是什么机构、什么人，违法必惩，违规必究。

据统计，2013年证监会加大了处罚的力度，全年作出的处罚决定同比增加41.1%，市场禁入决定同比增加162.5%，罚没款金额同比增加67.4%，为证监会成立以来最高金额，被市场禁入人数大幅增加，同比增加216.7%。此外，加大对首次公开发行股票涉及的信息披露违法案件和中介机构案件的查处力度，依法对绿大地、万福生科、新大地和天能科技等案件作出处罚。第三，保持打击内幕交易违法的持续高压态势，去年针对光大证券等内幕交易行为作出的行政处罚决定同比增加了23项，增幅达164.3%。

保护中小投资者就是保护资本市场。长期以来，我国资本市场在制度设计中更多偏重于融资，对中小投资者权益保护重视不够，形成了融资者强、投资者弱的失衡格局。在“资本多数决”原则下，“一股独大”现象普遍存在，为侵占中小投资者权益提供了条件和机会。中小投资者权益保护已成为制约资本市场发展的突出问题。

去年12月国务院出台的保护中小投资者的“国九条”，围绕中小投资者权益保护，提出了九方面八十多项政策举措，首次全面构建了保护中小投资者合法权益的政策体系。它的颁布成功填补了投资者保护的法律“空白”，意味着中小投资者保护有了顶层设计，投资者维权将有章可循，是指导资本市场中小投资者保护工作的纲领性文件。

投资者权益保护是资本市场监管和法制的核心与灵魂。将中小投资者保护、稽查执法常态化的监管工作结合，市场才能公平，投资者的利益才能得到捍卫，中小投资者才能真正享受到经济发展和资本市场改革的红利。稽查执法与投资者保护齐头并进，中国资本市场的根基将更加坚实、体质将更加成熟。