金融机构加速全牌照布局混业经营内控关键点|金融机构|牌照|混业经营

“现在的银行几乎没有明确不能参与的金融业务，特别是五大行已经是综合化经营了。”一家大型银行人士谈及银行混业经营时如是称。

面对利率市场化等各种压力，各大银行正在加速混业经营的步伐。由于开展金融业务存在“牌照”壁垒，发展混业经营，市场认为银行依然被“关在笼子里”，抢“牌照”成为银行突围混业经营困境的有效途径。

2002年，国务院批准中信集团、光大集团以及平安集团成为综合金融控股集团试点，被认为是中国金融机构分业走向混业的过渡阶段。经过逾10年的发展，目前，这三大金融控股集团，依然尚未真正实现“全牌照”的金控梦。

另外一边，产融结合模式异军突起，首钢集团、宝钢集团、海航集团等实业资本早已逐渐向金融领域渗透。

“这基本是中国金融混业的三种模式，金融牌照成为各方追逐的‘香饽饽’。”一位银行业分析人士表示，混业经营有助于金融机构甚至实业公司提高协同效应，不过在分业监管格局之下，如何在内部做好“隔离墙”是金融混业发展的关键点。

加速全牌照布局

近日，甘肃信托一份51%的国有股权转让公告，引发了光大集团补齐信托牌照实现金控梦的猜想。

早在2012年12月，光大集团就与甘肃省政府签订了甘肃信托重组合作意向书，拟收购甘肃信托35%的股份。今年“两会”上，光大集团董事长唐双宁在接受采访时也提及，光大集团拟成为甘肃信托第一大股东，填补光大金控集团的业务空白。同时，唐双宁称，下一步还计划对甘肃信托进行增资扩股。

尽管没有公告股权受让方是谁，不过在市场看来，甘肃信托已经是光大集团的囊中之物。如果光大集团顺利完成对甘肃信托的收购，将成为三家金控集团试点中，首先实现“全牌照”经营的集团。

截至目前，中信、光大、平安三大金控集团，中信集团还差基金和租赁两张牌照，光大集团仅差信托牌照，平安集团则差租赁牌照。“全牌照”的金融控股梦想，已经跃跃欲试。

今年以来，加速“全牌照”布局的不仅仅是金融控股集团，各家银行也在积极布局当中。

今年4月，民生银行孙子公司民生加银资产管理有限公司成立，意味着民生银行获得资管牌照。目前，民生银行已经收获基金、租赁、资管牌照，还差证券、保险、信托牌照。

同样在加速混业布局的还有华夏银行。在上市银行中，华夏银行一直没有迈开混业经营的步伐，今年5月份，华夏金融租赁有限公司正式开业，华夏银行出资24.6亿元人民币，占其股份82%。金融租赁牌照的落袋，意味着华夏银行迈出了混业经营的第一步。

银行控股模式

“利率市场化，这是中国银行综合经营、转型跨越的重大契机。”今年新上任的中国银行董事长田国立在2013年中行年中工作会议上称。

银行的综合经营，一方面体现在银行业务的拓展上，另外一方面也体现在银行对其他非银金融牌照的获取上，即银行控股其他非金融企业的模式。

16家上市银行中，工、农、中、建、交五大行综合化程度较高，证券、保险、基金、租赁牌照已经全面布局。目前，工行、农行、中行还缺信托牌照，建行和交行的牌照较为齐全。

股份制银行中，招商银行的综合化走在最前面，证券、基金、保险、租赁一一囊括，尚缺信托牌照。民生银行旗下已拥有基金、租赁以及新加入的资管三大牌照。兴业银行和浦发银行，分别拥有租赁、信托牌照，及基金、租赁牌照。华夏银行在成立租赁公司之后，迈出了混业经营的步伐。

平安银行、中信银行旗下，不再控股其他非银金融机构，光大银行也仅控股光大金融租赁公司，不过通过其母公司金融控股集团的模式，可以获得综合化经营的发展。

例如，今年平安银行就在其投行业务下开创“金橙俱乐部”的品牌，拟打造一个混业的投行业务平台。根据相关报道，截至目前，该俱乐部会员包括11家券商、26家大型企业集团财务公司、50多家城商行和农商行及第三方基金销售机构。

3家上市城商行中，仅北京银行迈开了混业经营的步伐，拥有中荷人寿保险、中加基金和北银消费公司。

今年3月初，银监会发布消息称，将进一步扩大商业银行设立基金管理公司的试点范围，城商行首次进入试点范围。北京银行在3月中旬便设立了中加基金，成为首家设立基金公司的城商行。

银监会公布城商行纳入设立基金公司试点范围之后，南京银行、宁波银行也加速了设立基金公司的布局。两家银行于今年6月份发布公告称，发起设立基金公司已经获得银监会批准，7月份则完成了现场检查。

截至目前，上市银行中，7家银行设立了证券公司和保险公司，9家银行设立了基金公司，11家银行设立了金融租赁公司，3家设立信托公司，3家设立金融消费公司，1家设立资产管理公司。

上述银行业分析人士表示，“全牌照”是金融机构综合化经营的发展趋势，对于银行而言，目前非银行业务对利润的贡献度不是太高，不过随着混业经营的深化，协同效应将逐步体现。

内控关键点

金融机构混业经营的趋势下，金融机构的边界正在变得越来越模糊，对金融机构的监管以及内部风险控制提出了挑战。

从美国的经验来看，上世纪70年代金融脱媒加剧，80年代利率市场化加速推进，带来了中小银行大量倒闭的危机。这个时候，分业经营、分业监管的改变被提上日程。

到了1999 年美国出台《金融服务现代化法案》并废除“格拉斯-斯蒂格尔法”,促使美国的金融业进入到混业经营的模式。

面对中国金融机构混业经营的大势所趋，分业监管模式也在被广泛讨论。今年银监会全国银行业工作会议上，提出为了顺应利率市场化改革要求，将“审慎开展综合化经营试点”。

“监管是一个方面，监管的进一步放开有利于银行加快综合化经营，可以缓解银行的盈利压力。”上述银行业分析人士称，不过，金融业分业监管的格局难以在短时间内改变，金融机构在加速混业经营的过程中，内部风险控制更为关键。

该人士表示，混业经营中，金融机构内部风险控制首先应该理清原始资产、基础资产。如银行在开展银证信合作的时候，应该非常明确地了解原始资产、基础资产而不是掩盖它们，才能能够更好地控制风险。其次，金融机构内部风险控制部门还应该去把控风险资产，不触碰监管标准。同时，在混业业务之间设立防火墙，避免风险的跨行业、跨业务传递。