李华林：深化金融体制改革 切实服务实体经济

金融体制是社会主义市场经济体制的重要组成部分。十九大报告提出，深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。这为新时代金融发展与建设指明了方向。

党的十八大以来，我国金融体制改革持续推进，取得显著成就。金融市场更加开放，金融体系日趋完善，企业融资渠道更为多元，金融资源分配效率提升,银行业服务实体经济能力进一步提升，金融体系应对外部冲击、抵御风险的能力明显增强。

但是，我国金融体系仍存在不少痛点和难点问题。例如，资金脱实向虚、自我循环，实体经济发展“融资难、融资贵”；利率市场化改革、人民币汇率改革虽已启动，但市场化程度还需进一步提高；结构失衡问题突出，违法违规乱象丛生，金融监管亟待完善等。

当前，金融体系日益复杂，金融市场开放度越来越高，不少风险挑战也随之而来。因此，如何依靠改革推动金融体制的进一步完善，更好地服务实体经济发展，有效防范和化解金融风险，是一道现实而紧迫的课题。

深化金融体制改革应是市场化、国际化和多元化的全面推进。其中，利率和汇率的市场化改革是金融领域改革的重中之重。要推进汇率和利率市场化，让市场在人民币利率形成和变动中发挥决定性作用，进一步增加人民币汇率弹性。同时，增加外汇市场主体，让更多金融机构或非银行金融机构等参与其中。

“金融业是竞争性行业，还应进一步有序扩大对外开放。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼说。近年来，我国金融业在对外开放过程中，竞争机制愈加完善，金融市场得到进一步发展。然而，当前世界经济环境风云变幻，国内经济形势错综复杂，金融业对外开放不能操之过急，需要有序、稳步推进，同时要加强对跨境资本流动的监测、分析和预警，完善外汇管理制度，严防跨境资本异动对中国经济金融稳定带来的冲击。

日前，我国决定将大幅放宽外资进入金融业的投资比例限制。包括将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51％，上述措施实施3年后，投资比例不受限制；将取消对中资银行和金融资产管理公司的外资单一持股不超过20％、合计持股不超过25％的持股比例限制，实施内外一致的银行业股权投资比例规则，等等。

“这意味着我国金融业正在不断扩大对外开放，日益融入全球金融大市场，有助于金融业继续市场化、国际化改革。”董希淼说。

在不断扩大金融对外开放的同时，要优化市场竞争环境。董希淼认为，金融机构改革应继续深化，大力发展中小金融机构，构建多元化、市场化的金融体系。积极发展普惠金融，鼓励金融机构加强产品和服务创新，不断强化对小微企业、“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的金融支持力度。

深化金融体制改革，主要是为了更好地发挥对实体经济的支撑作用。我国总体金融结构仍以银行间接融资为主，直接融资占比仍然偏低。因此，要立足实体经济的融资需求导向，推动多层次资本市场发展，着力加强多层次资本市场投资功能，优化企业债务和股本融资结构，使直接融资特别是股权融资比重显著提高。要积极发展债券市场，扩大债券融资规模，丰富债券市场品种，更好满足不同企业的发债融资需求。

此外，还应健全金融监管体系，加强统筹协调，强化金融风险源头管控，守住不发生系统性金融风险的底线。