何德旭：用互联网技术管理金融风险

金融安全关乎国家根本利益，是影响国家安全的重要战略要素，是经济平稳健康发展的重要基础。随着我国金融改革逐步深入、金融创新不断加快、金融开放持续扩大，金融安全的重要性和紧迫性日益凸显。维护并保障金融安全，已成为关系到我国经济社会发展全局的战略性、根本性大事。

维护金融安全本身是一个系统工程，牵一发而动全身。从主体上看，政府授权金融监管机构出于国家安全、经济运行安全、保障民生等公共目标，金融监管机构和金融市场要处置风险造成的损失，减轻风险带来的不良影响，维护金融安全；金融机构出于盈利目标在各个投资主体之间实现资金与风险配置，通过管理风险，维护机构自身的安全运行；投资者为获取收益在安全与风险资产中进行配比，在获得盈利的同时保障自己的资产安全。从空间上看，在金融全球化、金融混业经营、金融市场和金融业务联系与合作越来越密切的背景下，风险传导使得没有哪个国家、哪家机构能够在金融风险发生时置身事外、独自保全。从时间上看，金融运行的任何时间点都有可能发生风险，需要时时刻刻关注金融态势。因此，必须有重点、有兼顾地维护金融安全。

一是兼顾金融发展与金融安全。虽然我国金融业发展取得了巨大成就，成为推动经济社会发展的重要力量，但同时也出现了一些金融安全方面的问题。比如，资金在金融体系“空转”，杠杆高企，金融资源“脱实向虚”，跨行业、跨市场、跨区域金融创新产生交叉性金融风险并相互传染，传统金融风险与新的互联网金融风险并存，金融混业发展与分业监管形成监管真空和套利空间，金融监管难以跟上金融创新的步伐等等。对此，在发展中要强化安全能力建设，切实保障金融安全，为金融发展创造宽松的环境，同时要强化和改善金融监管。

二是金融机构要切实承担风险管理责任。金融机构风险管理是维护金融安全的“龙头”，金融机构管控好风险，既是自身经营的要求，又可以减轻金融监管的压力。一方面，金融机构运营过程中充满风险，需要切实做好基于客户的风险管理，从而降低自身面临的信用风险；另一方面，金融机构要强化内部管理，理顺公司治理机制，降低市场风险、流动性风险和操作风险。同时，金融机构还要把握好内外风险管理的“度”。如果对外风险管理过度，即金融机构为了降低风险而选择性“不作为”，就容易导致中小微企业融资难融资贵、农村金融资源不足、面向普通投资者的投资渠道和投资产品缺乏等供给侧结构性问题；如果对内风险管理过度，则可能会提高运营成本，降低金融服务水平；如果对外风险管理过宽，即金融机构未做到应查尽查、该拒则拒，甚至“放水”，必然会使风险事件发生，造成风险损失甚至引发金融危机，比如，互联网金融机构对投融资双方资质审查不严格而使风险积聚；如果对内风险管理过宽，那么金融机构就会成为风险聚集地，成为金融危机爆发的源头。

三是注重防患于未然。经济金融全球化使得金融危机和政策风险外溢性凸显，“黑天鹅”事件频发，特别是对新技术的使用催生了第三方支付、P2P网贷、互联网银行、众筹、平台金融等依托互联网的金融机构、金融产品和金融服务，金融普惠到更加广阔的范围。这些都可能成为金融风险的重要来源。

面对这些新情况，一方面，传统的金融监管和金融安全措施已经难以应对；另一方面，科技发展特别是互联网技术的发展正在对金融业产生深刻影响。在此背景下，传统金融风险与互联网金融风险交织，使金融风险的成因更加复杂，很难通过传统的金融监管和金融安全措施来有效防范，因而需要新的工具、新的技术或措施来破局。互联网技术作为助推金融发展的重要力量，将成为新形势下维护金融运行安全的重要“安全网”。

□ 优化金融监管框架

在我国，分业监管虽然有其历史的必然性，也有其独特的优势，但随着金融业混业发展与交叉合作的深化，分业监管确实存在一定的监管真空，加上监管标准不统一，也存在较大的套利空间，极易滋生新的风险。特别是对于交叉性金融，分业监管难以做到专业化，更无法保证监管的效率和效果。互联网技术的发展与应用，为改变这种状况提供了有利条件。监测机构通过金融大数据的采集、整理、挖掘、使用，能够全面、实时监测金融业运行状况，并将监测结果按专业划分给相关监管机构，进而进行专业化的风险化解与处置。从理论上讲，互联网技术既可以使金融机构之间互联互通，也可以以较低的成本使金融功能业务之间互联互通，还可以实现产业链金融甚至是与经济实体的全流程打通，这就为混业监管、功能监管提供了条件，使在现有分业监管基础上统筹金融风险监测、实现专业化风险处置成为可能，从而有助于跨行业、跨市场、跨地域的协同监测与管理。