中国金融监管部门一把手罕见集体调整（5）

2005年4月29日，股权分置试点开始。5月15日，尚福林提出，“股权分置改革开弓没有回头箭”，改革要着眼于整体利益和长远利益，综合平衡、合作共赢。当年9月，证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》，股改全面铺开。到2006年底，沪深两市超过98.55%的公司都完成了股权分置改革。

完成股权分置改革，被认为是尚福林在其接近九年的任期内最重大的功绩，虽然这一方案中由非流通股东向流通股东支付对价购买流通权的部分，至今存在争议，但全流通问题在预定期限内基本解决，为资本市场的下一步发展打下了基础。加之外围资金充裕，整体经济环境向好，指数一路上行，上证指数在2007年10月16日创纪录地上冲至6124点的历史最高点。

虽然此后几年，股指一路回落，但证券市场的容量和深度都有了大发展，目前上市公司已经从2002年的1223家增加到现在的2304家，市值从当时的3.83万亿元扩张为当下的24.3万亿元，市场交易品种、市场结构都有众多突破。

创业板是尚福林任上的另一重大举措，争议也最大。2009年10月30日，深圳证券交易所推出创业板。运行两年来，上市公司达274家，共融资1936亿元，经历了从暴涨到暴跌的过程，到2011年10月底，有六成公司破发。

独立经济学家谢国忠在创业板创立之初就表示：“创业板的高定价是人为用行政手段限制创业板上市企业数量供应引起的，创业板的高定价是政府的选择，而不是市场的选择。创业板企业并不等于创业企业。因为创业板企业上市是政府审批的，不是市场选择的。”

问题依然在

证券市场的问题仍然集中在证监会的自身定位、迷恋审批制、监管力度不够、退出制度缺位等方面

前建行董事长郭树清成为新一任证监会主席。郭树清以正直、敢言的学者型官员著称，有丰富的宏观管理经验和基层工作背景，早年在国家体改委工作，两次获孙冶方经济学奖，29岁即参与过上世纪80年代末期的经济体制改革方案的研究和实施，对中国的经济体制改革进程影响深远。他出版了多本专著，对经济改革实践有诸多深入思考。

郭树清曾在贵州出任副省长，后在央行担任副行长兼国家外汇管理局局长，2003年出任汇金公司董事长，2004年2月后亲自主政建行的股改上市。

“郭树清来后，董事会气象大为改观。”这是建行一位董事会成员在郭树清履新后不久的感慨。时任汇金副董事长汪建熙说，郭树清力主党委会、董事会、行长办公会各归其位，主动放弃了不少具体工作的权力，加强董事会的“头脑”作用。

郭树清在建行解决的管理体制问题直指总行和分行的关系。2003年5月，建行出台了领导人员责任追究制度，该规定出台仅半月有余，湖南、山西两省分行行长即因所辖基层行近两年案件多发等原因而“引咎辞职”。

郭树清在建行的业务上最重视的是树立以客户为中心的战略，这深受基层员工的肯定，认为击中要害。不管现在国有银行的服务实际改善了多少，这一条仍是大行的服务质量区别于股份制银行的特点之一。

2011年在证券市场低迷之时，郭树清出任中国证监会主席。郭为人直率，注重制度建设，业界普遍寄望在郭任上，资本市场久病不愈的制度建设和监管文化会有新变革。

多年来，证券市场的问题还是那些问题，几乎从来没有变化过，仍然集中在证监会的自身定位错位、迷恋审批制、监管力度不够、退出制度缺位等方面。

对于市场诟病已久的发行体制改革，尚福林任期内应之以分步改革、逐步完善，但也被批为量变不足、缺乏质变。2009年6月和2010年10月，证监会先后两次发起新股发行体制改革，在保荐、询价、申购、配售等多项技术操作层面有所为，提高了新股询价的市场化程度。