红岭创投发生1亿元坏账 P2P大额标的风险亟需关注（3）

专家：P2P不宜开展大额标的借贷

尽管后来红岭创投暂时躲过非法集资的阴霾，1亿元坏账事件的到来表明问题并没有结束。一些业内专家认为，当前P2P不宜开展大额标的借贷业务。

刘明康近期表示，如果将贷款做的非常小、非常微，它的不良率比我们所有贷款不良率要低30%以上，“到今年7月底，我们整个银行业的不良贷款率是1.6%，但是小微贷款不良率就0.98%”；同时，在银行业的研究中，刘明康发现在小微贷款中，如果贷给个人，将比贷给中小企业的不良率低一半左右，“大家可以看到是0.65和1.28的关系，这是7月份很新的数据。”

红岭创投在转型大额标的借贷的同时，借款人也变成了相关企业，其业务模式也由P2P（个人对个人借贷），向P2B（企业对个人借贷）转型。业内人士认为，P2P平台接棒银行、信托来做大额融资，却难有优质项目，首先存在一定的信用风险。

“P2B承担的工作量几乎就是整个银行的信贷系统，如何对不同行业的项目进行评级、保障筹资过程中的资金安全，这都需要进一步细化，要保持关注。”融资租赁专家屈延凯认为，由于信息的不对称，投资者风险还是很大的，也对P2B平台的风控能力提出了很高要求。

在此次1亿元坏账事件中，实际控制人操纵手下企业，同时向7家银行和一些民间融资平台借款，利用机构间的信息不对称性，将同一批货物重复抵押骗贷。

事实上，在此次事件中，连银行都“栽了进去”，风控团队与模型显然弱于银行的P2P“陷了进去”也并不奇怪。前述业内人士表示，但由于P2P体量较小，单个业务量占用资本金比例过高，红岭创投将可能存在较大的流动性风险。    

刘明康认为，网络借贷应主要从事小微业务，并且向个人而非企业开展借款业务，应该“不做大，只做50万以下甚至30万以下，强调分散，这样风险分布才是一个基本正态的分布”。

刘明康呼吁对网络金融推行分类牌照监管制度，并且认为应在网络金融与传统银证保市场中设置防火墙，网络金融提倡者应当“主动回避银行间交易市场和进入债券市场大额存款证市场。”

“P2P平台，未来还应该是小标的市场，而非大标市场，互联网网贷平台仍应该坚持小额、便利的原则。”网贷天眼副总裁袁涛认为。（完）

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