徐奇渊：“一带一路”融资机制建设（5）

三、从四个案例看如何推动“一带一路”融资机制建设

案例一：中资金融机构在非洲的布局

推进“一带一路”融资机制建设，首先要让中资金融机构“走出去”，让中资金融机构在“一带一路”相关国家进行布局，在金融合作方面提供一些基础设施，这样才能实现资金融通。在这里，我们要关注的是非洲，也就是中资金融机构如何在非洲布局。

近年来，中非经贸关系呈现出一个明显特点——实体经济和金融市场这两个领域发展不均衡。在实体经济方面，中国是很多非洲国家重要的贸易伙伴，对非洲国家有很多直接投资，中资企业也在当地开设了大批的工厂。在金融市场方面，中资金融机构及银行在非洲的布点相对薄弱。特别是在中非、西非，我们的银行业布局几乎是空白。这不仅制约了中非经贸关系的进一步发展，也制约了人民币国际化进程。另外，非洲国家的基础设施建设、产业发展需要大量的资金。那么，问题来了，我们要怎样实现中资金融机构（这里以中资银行为例）在非洲的布局。

从历史意义上说，中非和西非属于法语区，一些国家曾是法国殖民地，在二战以后陆续独立。南部非洲和东非属于英语区，一些国家也曾是英国殖民地，至今都比较依赖英国的金融体系。

非洲的金融体系，从银行来看，分成三类。第一类是非洲本土银行。比如南非标准银行，它是南非乃至非洲规模最大的商业银行，拥有1051家分支机构，遍布非洲18个国家以及欧洲、美洲和亚洲的主要金融中心。中国工商银行是其最大的股东，对其发展有很大影响。第二类是历史上的宗主国银行。比如法国商业银行，它在非洲也设有分支机构和金融交易平台。第三类是战后慢慢进入非洲市场的外资银行，包括美国、日本、中国等国家的银行。

实际上，这三类银行为中资银行进入非洲市场提供了思路。第一，中资银行如何在中非、西非实现布局。首先来看中非、西非金融体系的发展状况。中非、西非在欧元区建立之前分属两个货币集团中非法郎区和西非法郎区，分别盯住法郎。在欧元区建立之后，它们又改为盯住欧元。从汇率制度看，它们原先是与法郎挂钩，现在是与欧元挂钩。那么，为了挂住法郎或欧元，这些国家会把一部分外汇储备存入法国央行或是交由法国财政部保管，以此保证本国的货币可以随时兑换。由此可见，中非、西非国家对法国金融体系的依赖程度较高，而法国行业银行体系在中非、西非也有很长时间的经营。

中资银行在中非、西非进行布局，有两个思路：一是与法国巴黎金融中心合作。英国脱欧以来，巴黎为取代伦敦成为欧洲新金融中心，与法兰克福等城市展开了激烈的竞争。在这一过程中，巴黎有一个非常明显的竞争优势，就是与中非、西非国家金融体系的密切联系。所以，中资银行要在中非、西非进行布局，就要考虑与巴黎这样一个第三方合作伙伴进行合作。一方面，中国与中非、西非有很密切的经贸往来；另一方面，中资银行可以通过巴黎在这些地区打开局面，实现布局。二是在中非、西非设立分支机构。中非、西非的货币集团与欧元区相类似，都是使用一种货币，境内的金融体系比较相通，这使得在这些国家设立银行分支机构的边际成本相对较低。因此，只要中资银行分别在中非、西非某个国家设立一家分支机构，便可在整个区域开展业务活动，而其他国家的金融市场也就顺理成章地全部打通。

第二，中资银行如何在南部非洲、东非实现布局。南部非洲、东非属于英语区，而英国作为传统宗主国对该地区的影响力也比较大。中资银行要在这两个区域进行布局，也有两种思路：一是中资银行直接参股。比如，中国工商银行借参股南非标准银行，将其海外布局间接延伸至20个非洲国家。二是与伦敦金融中心合作。目前，英国已启动脱欧程序，而伦敦作为国际金融中心，其未来的发展面临很多不确定性。所以，伦敦非常迫切地希望能够稳固自己国际金融中心的地位，给金融市场多一些信心。而此时，与中国合作共同推动“一带一路”融资机制建设，就成为英国非常重要的一个选择。另外，中国也可通过与英国的合作推动实现中资银行在非洲的布局，包括中资银行的直接布局以及与英国金融机构以委托代理的方式进行布局。

综上所述，中资银行除了在非洲直接推进网点布局之外，还有一个南北合围策略，也就是在南面南部非洲、东非与英国伦敦国际金融中心开展合作，在北面中非、西非与法国巴黎金融中心开展合作，并最终形成合围之势。